前期我們講過(guò)7月PMI等宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的提高主要源自于主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存。尤其是原材料的庫(kù)存大幅拉升。自六月初至今，各種大宗商品由煤炭，鋼，銅，化工等都進(jìn)入了顯著的拉升階段。由于國(guó)家刺激地產(chǎn)和下半年基建發(fā)力加速放開(kāi)汽車的在一二線的限制。刺激的相關(guān)的需求。但值得注意的是，地產(chǎn)長(zhǎng)期已經(jīng)進(jìn)入了供應(yīng)過(guò)剩階段。加上恒大的暴雷，碧桂園目前的現(xiàn)金流也岌岌可危。因此炒作下游的地產(chǎn)股風(fēng)險(xiǎn)較大。而上游有色，化工等板塊兒?？梢约皶r(shí)調(diào)節(jié)供需。階段性對(duì)原材料補(bǔ)庫(kù)價(jià)格拉升產(chǎn)生的利潤(rùn)提升，受益更加明顯。我們擇優(yōu)從有色化工板塊選出幾個(gè)細(xì)分行業(yè)受益更加明顯的來(lái)做。玻璃板塊:整體樓市銷售雖然不差，但目前政策集中于保交樓。這導(dǎo)致保交樓后期的主要建筑材料如玻璃的需求階段性處于高峰期。地產(chǎn)新竣工面積同比依然處于較高的正增長(zhǎng)。玻璃受益遠(yuǎn)高于一般的建筑材料。玻璃的主要原料純堿價(jià)格也維持在也出現(xiàn)較好的拉伸，也可以關(guān)注相關(guān)個(gè)股。尿素板塊:俄烏沖突，俄羅斯關(guān)停黑海糧食運(yùn)輸線，印度等國(guó)開(kāi)始限制糧食的出口。這都會(huì)導(dǎo)致尿素的價(jià)格有強(qiáng)力強(qiáng)烈的拉升動(dòng)力，加上前期價(jià)格過(guò)低，尿素相關(guān)企業(yè)盈利預(yù)期快速轉(zhuǎn)好。鋼鐵板塊:半年周期地產(chǎn)和基建加速導(dǎo)致螺紋鋼有漲價(jià)。而鐵礦石由于國(guó)家限制鋼鐵產(chǎn)量而產(chǎn)生了價(jià)格壓制。螺紋鋼和鐵礦石價(jià)差拉大鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)空間走高。

(資料圖片僅供參考)

（地產(chǎn)竣工主要需求對(duì)標(biāo)建材玻璃。新開(kāi)工主要對(duì)標(biāo)建材鋼鐵水泥。目前保交樓導(dǎo)致新竣工逆整個(gè)地產(chǎn)板塊出現(xiàn)罕見(jiàn)教高增長(zhǎng)，推動(dòng)玻璃價(jià)格和銷量）
股市宏觀預(yù)期月級(jí)別看漲，深證指數(shù)暫看12000點(diǎn)。月到季度級(jí)別邊走邊看，季度以上周期偏空。（如果美股中途出現(xiàn)單邊大跌，則會(huì)打斷a股反彈進(jìn)程）。宏觀經(jīng)濟(jì)短期地產(chǎn)基建消費(fèi)投資刺激，邊際上預(yù)期改善。但海外貨幣緊縮經(jīng)濟(jì)下半年預(yù)期向下出口難以改善，加上目前的經(jīng)濟(jì)政策治標(biāo)不治本，半年以上經(jīng)濟(jì)看弱。

具體穩(wěn)健慢股:

玻璃板塊:中國(guó)巨石，北玻股份，南玻A。南玻B

鋼鐵板塊:寶鋼股份。

尿素板塊:魯西化工。瀘天化。

（建議玻璃尿素為主，鋼鐵輔助。有色化工整體是優(yōu)選大板塊但排除水泥細(xì)分板塊）

題材炒作股快票方面:

昨日超導(dǎo)由于韓國(guó)研發(fā)團(tuán)隊(duì)論證超導(dǎo)常溫常壓可行性出現(xiàn)漲?？癯?，但今日澄清。后續(xù)有一定風(fēng)險(xiǎn)建議觀望為主。

地產(chǎn)板塊前期龍頭金科股份，錦和商管五板止步。跟隨的新地產(chǎn)龍頭國(guó)創(chuàng)高新，連續(xù)兩個(gè)一字也面臨五板壓力，且地產(chǎn)漲停家數(shù)已經(jīng)迅速降低，不建議跟風(fēng)。

建筑材料相關(guān)近期快票。，金徽股份二板（有色)重慶鋼鐵三板，明泰鋁業(yè)二板?？申P(guān)注（題材快票屬于高風(fēng)險(xiǎn)高收益，參與者注意嚴(yán)格倉(cāng)位控制）

（投資有風(fēng)險(xiǎn)，建議僅供參考不做為薦股依據(jù)）